KPS Capital Partners übernimmt Mehrheit an Mayr-Melnhof Packaging

Das ist wohl eine Herbstüberraschung und Grund zu Feiern bei Mayr-Melnhof. Das Unternehmen hat sich mit KPS Capital Partners auf den Verkauf von 70 Prozent des Packaging-Geschäftes geeinigt. Der Unternehmenswert beläuft sich aktuell auf 2,4 Milliarden Euro.

So soll das Verpackungsgeschäft an eine neu gegründete Holdinggesellschaft von KPS Capital Partners verkauft werden, die nach der Finalisierung des Deals 70 Prozent an der Gesellschaft halten wird. Bei Mayr-Melnhof Karton verbleiben 30 Prozent. Das Verpackungsbusiness umfasst die Bereiche Food & Premium Packaging sowie Pharma & Healthcare. Der Unternehmenswert entspricht einer Aussendung zufolge etwa dem 9-fachen des für heuer prognostizierten EBITDA. Nach Abzug ihres geschätzten Investments von rund 0,4 Milliarden Euro für die 30 Prozent-Beteiligung an der neuen Holdinggesellschaft erwartet die MM Gruppe bei Vollzug der Transaktion Barerlöse von rund 1,8 bis 1,9 Milliarden Euro. Zwischen 500 und 600 Millionen Euro sind für eine Sonderdividende vorgesehen. Die Mayr-Melnhof Gruppe rechnet mit einer Nettoliquidität von rund 800 bis 900 Millionen Euro. Der Betrag soll für Schuldentilgung oder für strategische Opportunitäten verwendet werden. Mit einem Abschluss der Transaktion wird im ersten Halbjahr 2027 gerechnet.
Der Geschäftsbetrieb sowohl im Bereich Verpackung als auch im Bereich Karton & Papier soll nach Unterzeichnung der Transaktion wie gewohnt fortgesetzt werden. Der Geschäftsbereich „Packaging“ bleibt bis zum Abschluss der Transaktion Teil der MM Group und wird auch nach dem Abschluss den Namen „MM Packaging“ beibehalten. Der Abschluss steht unter dem Vorbehalt der erforderlichen unternehmensinternen und behördlichen Genehmigungen sowie weiterer üblicher Abschlussbedingungen; für das französische Geschäft unterliegt die Übernahme zudem Konsultationsverfahren mit den Arbeitnehmervertretern und wird für das erste Halbjahr 2027 erwartet. Nach Abschluss der Transaktion wird die MM Group ihren 30-prozentigen Anteil am Geschäftsbereich „Packaging“ nach der Equity-Methode bilanzieren.

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